Glassnode：805暴跌中誰在拋售BTC？
作者：UkuriaOC,CryptoVizArt,Glassnode；編譯：陶朱，金色財經(jīng)摘要
“相關(guān)性1”事件導(dǎo)致主要資產(chǎn)和股票大幅下跌，Bitcoin也不例外，創(chuàng)下了本周期的最大跌幅。
價格收縮導(dǎo)致BTC現(xiàn)貨價格達(dá)到活躍投資者價格，即5.14萬美元，這是投資者心理的關(guān)鍵水平。
杠桿也大幅減少，期貨未平倉合約在一天內(nèi)下降了11%。這可能會增加鏈上數(shù)據(jù)的重要性。拋售
全球市場普遍下跌的時期通常并不常見，通常發(fā)生在全球壓力巨大、去杠桿化和地緣政治風(fēng)險加劇的時候。8月5日星期一，由于日元套利交易的解除導(dǎo)致市場去杠桿化，股票和數(shù)字資產(chǎn)大幅拋售，而美國國債因?qū)?jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂而上漲。
Bitcoin從歷史最高點下跌了32%，是本周期中跌幅最大的一次。
關(guān)鍵的鏈上定價水平
進(jìn)入鏈上領(lǐng)域，我們可以使用短期持有者成本基礎(chǔ)以及代表-1標(biāo)準(zhǔn)差移動的區(qū)間來評估拋售的嚴(yán)重程度。這有助于我們評估新投資者的盈利能力在價格波動期間如何變化。
短期持有人成本基礎(chǔ)：64,300美元（橘色）
短期持有人成本基礎(chǔ)-1SD：49,600美元（藍(lán)色）
現(xiàn)貨價格跌至-1SD定價區(qū)間的觸手可及的范圍內(nèi)，只有364/5139(7.1%)個交易日的偏差低于定價水平。這凸顯了市場下跌的急劇速度。
如果我們評估短期持有者持有的盈利供應(yīng)百分比，我們可以看到，
這也比該指標(biāo)的長期平均值低-1個標(biāo)準(zhǔn)差以上，表明近期買家的財務(wù)壓力相當(dāng)大。
實際損失大幅增加
在上一節(jié)中，我們評估了市場相對于投資者可能承受嚴(yán)重財務(wù)壓力的水平的位置。下一步是通過分析事件期間鎖定的損失規(guī)模來評估投資者的反應(yīng)。
就短期持有者而言，我們注意到他們的實際損失的Z值記錄了6.85個標(biāo)準(zhǔn)差變動，只有32個交易日達(dá)到過更大的值。這凸顯了歷史背景下拋售事件的嚴(yán)重性。
這種情緒在STH實現(xiàn)盈虧比中得到了體現(xiàn)，該比率跌至歷史最低值，只有6%的交易日錄得較低值。
衍生品被清算
在衍生品市場，大量多頭倉位被強制平倉，總價值2.75億美元的多頭合約被清算。此外，空頭倉位又被清算了9000萬美元，總清算額達(dá)到3.65億美元。這表明有多少杠桿投機(jī)者被清除出市場。
總結(jié)
在“相關(guān)性”事件引發(fā)重大市場拋售后，8月已成為股票和數(shù)字資產(chǎn)市場異常多事的一個月。Bitcoin從周期最高點下跌了32%，創(chuàng)下了歷史高跌幅，并引發(fā)了短期持有者在統(tǒng)計上顯著的拋售。
期貨清算火上澆油，超過3.65億美元的合約被迫平倉，未平倉合約減少了3個標(biāo)準(zhǔn)差。這導(dǎo)致了杠桿的大幅減少，并為鏈上和現(xiàn)貨市場數(shù)據(jù)鋪平了道路，這些數(shù)據(jù)對于未來幾周評估復(fù)蘇的分析師至關(guān)重要。