前言

加密市場的動蕩從未停歇，而DeFi領域也在這動蕩中不斷前行。全球經濟面臨的降息預期，正悄然改變投資者的風險偏好和收益訴求。

面臨市場敘事日漸干涸的環境，關于DeFi的討論聲音又重新多了起來，歷經一輪完整牛熊的演變的DeFi項目們不再滿足于簡單復制傳統金融模式，而是開始深入思考如何更好地滿足市場需求。

從MakerDAO的品牌重塑，到各種新穎的收益策略涌現，整個生態系統正在經歷一次深刻的轉型。同時，作為行業巨頭的Binance也在積極求變。BNBChain上掀起的Meme熱潮，以及生態內項目高頻上所......這一系列動作都在向市場傳遞著積極的信號。

在云譎波詭變革大潮中，BSC生態的OGDeFi協議Tranchess以其獨特的結構化基金架構在一眾同賽道產品中脫穎而出，通過巧妙地將結構化基金概念與DeFi創新相結合，為投資者提供獨特的DeFi體驗。隨著市場需求環境變化，Tranchess不斷推進產品迭代，與多個項目聯合匹配市場需求。

本文將深入探討Tranchess的多重創新，剖析Tranchess如何憑借固有優勢與機制創新并舉，在當前的市場環境中投資者開辟出一條獨特的收益之路。無論你是DeFi老手，還是剛剛踏入這個領域的新人，相信這篇文章都能為你提供一些新的洞見。WhyDeFi？

面對花樣繁多的加密生態，不僅是外部用戶，即使是加密老玩家們也會有一些思考：那么多新點子不斷涌現，為什么DeFi仍值得重點關注？

AndreCronje在最近發表的一篇文章《為什么DeFi是未來的關鍵？》中提供了一些相關的見解。

文中指出DeFi本質上是一個流動性樞紐和交易需求的承載地，在每個鏈上生態中，DeFi都扮演著不可或缺的角色，為市場提供必要的流動性支持，同時滿足了從簡單的Tokens交換到復雜的衍生品交易等多樣化的金融需求。

AC提到：“任何愿意嘗試的人都能參與，這是經濟增長的重要基石?！盌eFi的開放性和可組合性使其成為金融創新的理想試驗場，無論是牛市還是熊市，DeFi都是維持生態活力的核心引擎。Tranchess，穿越牛熊的DeFi好棋

Tranchess誕生于2021年的DeFi浪潮，彼時恰逢加密市場的牛市高峰。然而，Tranchess不僅在漫長周期中展現出了強大的生命力，還通過不斷迭代創新的機制為自身注入了新的活力，充分展現其作為“老OG”的深厚實力。

根據DeFiLlama最新數據，截至2024年9月，Tranchess在BNBChain上的TVL達到1.83億美元，年內增長接近500%。

衍生Tokens：BISHOP和ROOK

由QUEEN拆分成的兩種衍生TokensBISHOP和ROOK，代表不同的風險和收益特征。

BISHOP是固定收益Tokens，風險較低，提供穩定的收益，類似于固定收益產品。其收益來源是固定的QUEEN收益率，由協議根據市場情況定期調整。BISHOP在市場波動時提供相對穩定的回報，適合風險厭惡型投資者。

靈活的分級架構允許Tranchess在未來擴展到更多的加密資產，為投資者提供更廣泛的市場參與機會。無論是BTC、ETH還是BNB，Tranchess都有潛力為其創建相應的結構化產品，從而滿足不同投資者的需求。

詳解Turbo&Stable，以StakeStone的STONE基金為例

光聊概念難免有些抽象，我們以Tranchess與StakeStone合作的Turbo&Stable產品STONE基金為例，介紹這套架構是如何運作的。

化繁為簡，兩種Tokens靈活拆分

STONE基金的核心在基于Turbo&Stable架構的Tokens拆分機制。用戶可以將STONE按1:1的比例兌換為stoneQUEEN，而每個stoneQUEEN可以拆分為0.1個turPSTONE（TurboPointSTONE）和0.9個staYSTONE（StableYieldSTONE）。同時，這個過程是可逆的，用戶可以將0.1個turPSTONE和0.9個staYSTONE合并回1個stoneQUEEN。

不同的積分獎勵與收益結構

TranchessSTONEFund總質押周期為6個月，將于2024年10月8日結束。屆時，不同種類的Tokens都可以根據其公允價值兌換回STONE，同時Tranchess允許Scroll上的STONE持有者在賺取StakeStone積分的同時賺取ScrollMarks積分.

stoneQUEEN可以與STONE1:1兌換，持有stoneQUEEN可以獲得和持有等量STONE相同倍數的StakeStone積分。然而，把stoneQUEEN拆分成staYSTONE和turPSTONE并同時持有這兩者，可以無損獲得2倍的積分乘數，同時根據持有價值獲得ScrollMarks積分。

turPSTONE不僅有10倍的固定杠桿率，同時還能獲得StakeStone的2倍積分乘數，即最后能獲得20倍的StakeStone積分。去除最后向staYSTONE支付固定利率的成本，在基金到期時，turPSTONE：STONE＜1

staYSTONE為追求穩定收益的投資者提供了6%的固定年化利息，但沒有StakeStone積分獎勵，根據持有價值獲得ScrollMarks積分。在基金到期時，staYSTONE：STONE＞1

另外，Tranchess會從Turbo&Stable基金產品獲得的積分中收取3%的費用作為額外收益100%派發給veCHESS持有者，提高veCHESS持有者的收益率。

PS：文中所示turPSTONE、staYSTONE與STONE的兌換比例均為粗略測算，確切比例將根據具體的公允價值與基金接近結束時公布。

Tranchess的關鍵棋：CHESS&veCHESS

近日，上線Binance合約的CHESS再次引人矚目。作為Tranchess的治理貨幣，CHESS與veCHESS不僅是連接整個Tranchess系統的關鍵紐帶，同時自身價值也與項目本身共同成長。治理TokensCHESS

CHESS總供應量3億枚，除了直接購買，用戶還可以通過多種方式獲得CHESS,主要包括參與流動性Mining或質押QUEEN、BISHOP、ROOKTokens獲得CHESS。

在鎖倉轉變為veCHESS之后，CHESS得以解鎖生態中的多樣用例：veCHESS擁有投票、每周協議分紅、3%Turbo&Stable積分收入等治理權益。

除了流動性與治理功能，目前CHESS還支持BNBChain、Ethereum和Scroll三鏈跨鏈。鎖倉變身，veCHESS啟動！

鎖定CHESS兌換

用戶可以選擇將CHESS鎖定1周——4年不等的時間，兌換比例也根據鎖定時間線性增長，具體veCHESS的數量計算方式為CHESS數量乘以鎖定時間（以年為單位）除以4。

例如，100個CHESS鎖定4年將獲得100個veCHESS，而100個CHESS鎖定2年將獲得50個veCHESS。同時veCHESS的數量會隨時間線性減少，但用戶可以通過增加鎖定時間或數量來增加veCHESS余額。

Tranchess還支持分批次鎖定CHESS，每次鎖定都會創建一個新的鎖定位置。為了方便管理，用戶可以將多個鎖定位置合并為一個。

一層又一層的額外收益

除了上文提到的Turbo&Stable基金產品3%的積分收入返還，veCHESS持有者還將獲得Tranchess平臺每周收益的50%作為額外質押獎勵，另外50%收益進入Treasury。

不斷豐富的治理權益

持有veCHESS的用戶可以參與Tranchess平臺的各項重要決策,投票權重與持有的veCHESS數量成正比，確保對平臺有長期承諾的用戶能在決策過程中擁有更大的話語權。

近期Tranchess社區通過的治理提案9提出未來veCHESS的投票治理權益可拓展到所有新Turbo&Stable項目啟動的決定層。這一提案進一步拓展veCHESS更多用例的同時展現了Turbo&Stable架構可快速復制的未來潛力。

推陳出新，方能勝天半子

從結構化基金到Turbo&Stable架構，老牌玩家Tranchess在競爭激烈的DeFi賽道始終保持優秀與靈活兼備，在保證用戶多樣收益的同時為各生態提供更多的解決方案，貫徹真正的DeFiNative作風。

Tranchess的發展軌跡證明，唯有推陳出新，始終保持著關鍵的"半子"優勢才能在加密這盤大棋中立于不敗之地。