今年7月初，Decentralization衍生品交易所SynFutures宣布上線Base。在短短三個月中，SynFutures迅速崛起穩(wěn)居Base衍生品市場第一名，整個Q3占據(jù)了Base衍生品市場一半的份額，再次吸引了市場極大的關注！

SynFutures究竟有何創(chuàng)新之處？

如何通過激勵計劃吸引用戶，以及最近值得參與的方式有哪些？

本篇文章Biteye將詳細闡述SynFutures的核心優(yōu)勢、項目進展和參與方式。

1.2全鏈上訂單簿賦能AMM

將全鏈上訂單簿和AMM相結合是oAMM模型的重要特性之一。「全鏈上」保證了交易的Decentralization程度和安全性，「訂單簿」則為AMM進一步賦能，提供極致的流動性深度，并優(yōu)化用戶體驗。

全鏈上訂單簿指所有交易訂單（買賣指令）都在Blockchain上記錄和存儲，買賣之間的撮合也是在鏈上進行的，而不是在傳統(tǒng)的中心化服務器或部分中心化的系統(tǒng)中。

訂單簿的巧妙實現(xiàn)：oAMM通過允許用戶在指定價格點上提供流動性，來實現(xiàn)鏈上限價單，借此模擬出訂單薄的交易行為，進一步提高資金效率。與dYdX等鏈下訂單薄不同，oAMM是部署在Blockchain上的智能合約，所有數(shù)據(jù)都上鏈保存，任何人都可進行驗證，完全Decentralization，用戶無需擔心交易平臺暗箱操作或者進行虛假交易等問題。

極致的流動性深度：市面上實現(xiàn)集中流動性的AMM并不少見，如UniswapV3等等，流動性的集中提高了資本效率，但對集中點的流動性深度也會提出更高的要求。相比傳統(tǒng)AMM的做市方式，中心化交易平臺的做市商對限價單這一做市方式更為熟悉，認知更高，也更有意愿參與其中。所以支持限價單的oAMM能更好的吸引做市商參與主動做市，進一步提高oAMM的交易效率和交易深度，達到媲美中心化交易平臺的交易體驗。

總的來說，oAMM巧妙地將全鏈上訂單簿與AMM相結合，在鏈上實行了交易所最難解決的流動性問題，同時又兼具鏈上交易透明的優(yōu)點，真正做到了DEX與CEX的優(yōu)勢結合。

1.3保護用戶的穩(wěn)定機制

SynFutures還設計了一套旨在維護市場穩(wěn)定性和保護用戶利益的機制。這些機制通過預防極端市場波動和減少不必要的風險，確保了交易環(huán)境的健康和公平。

動態(tài)罰金費用：為了防止價格操縱和極端的市場波動，oAMM引入了一種動態(tài)罰金費用機制。當一筆交易導致市場價格與標記價格（markprice）之間的差異超過一定閾值時，該交易將被收取額外的費用。這個費用隨著價格差異的增大而增加，從而抑制潛在的操縱行為。

穩(wěn)定的標記價格：oAMM通過采用指數(shù)移動平均（EMA）等算法來平滑市場價格，減少因突發(fā)消息或市場操縱導致的短期波動帶來的爆倉風險。穩(wěn)定的標記價格有助于防止因極端價格變動而觸發(fā)不必要的清算。

通過這一系列機制，SynFutures對操縱行為施加成本，降低了操縱市場的動機；同時，平滑價格機制減少了因突發(fā)事件或大量交易引起的市場過度反應，保護了用戶免受不必要的損失；此外，SynFutures還通過穩(wěn)定的標記價格和連續(xù)資金費率，減少了因價格劇烈波動導致的意外清算，進一步增強了用戶保護，有效地維護了oAMM模型中的市場穩(wěn)定性。02項目進展2.1站穩(wěn)Blast生態(tài)，回饋用戶

從3月上線Blast不久，SynFutres已經站穩(wěn)了Blast生態(tài)第一衍生品交易平臺的位置。在為用戶提供極致體驗的同時，還為用戶提供了豐厚的激勵計劃，實現(xiàn)用戶的增長與留存。

在上線Blast之初，SynFutures就宣布了引入O_O（OysterOdyssey）積分激勵計劃。SynFutures不僅為O_O積分持有用戶提供了未來SynFutures自身的空投機會，還將所有與Blast相關的激勵措施（包括積分、yield和額外的開發(fā)者Tokens空投）100%回饋給了用戶。

通過高達50萬美金的交易大賽和三重空投機會，SynFutures為用戶參與提供了強大的動力和獎勵。

在Blast的活動中，Blast用戶、dYdX/GMX用戶、PudgyPenguinNFT用戶，在SynFutures上線第一天即可直接在O_O活動注冊時領取的SynFuturesO_O積分空投。

此外，提供流動性（包括maker和AMMLP）和交易（Taker）也可以獲得Blast原生Tokens積分獎勵+50%的BlastBigBangWinner空投獎勵+SynFuturesO_O積分獎勵，交易者還能夠額外獲得交易大賽獎勵。

參與SynFuturesBlast活動的用戶表示收獲頗豐。目前，O_O激勵計劃已同步支持Base網絡，用戶可在Base網絡通過交易和提供LP賺取積分獎勵。2.2發(fā)力Base生態(tài)，增長與創(chuàng)新

SynFutures于今年7月初宣布上線Base網絡，到9月底，SynFutures已經占據(jù)了Base衍生品市場的絕對領導地位，在Q3獲得了Base衍生品市場約50%的市場份額。

同時，SynFutures還在9月底宣布在Base上推出Vault產品線，用戶可通過單幣種提供流動性，賺取流動性收益、平臺交易手續(xù)費和O_O積分獎勵。Vault的運作機制和特點如下：

資金存入與管理：用戶可以將資金存入Vault，Vault將會自動為其在相應的市場提供流動性和再平衡等操作，并可同步獲得積分獎勵。

簡化做市流程：Vault自動執(zhí)行做市策略，相比自己做市，無需自己頻繁操作。

分散風險：通過不同的Vault，用戶可以將流動性分配到不同的資產上，從而實現(xiàn)投資組合的多樣化并減少集中風險。

來源：https://oyster.synfutures.com/#/campaign

在目前的活動中，SynFtures還提供了積分頁面，來鼓勵用戶進行排名，帶來了更多的趣味性。

來源：https://info.synfutures.com/03核心優(yōu)勢與競品對比3.1市場位置

目前，已經有數(shù)個衍生品交易平臺占據(jù)了一定的市場地位，如dYdX、Hyperliquid、GMX等。

從DefiLlama的DerivativesVolume觀察3月以來各大鏈上衍生品平臺的表現(xiàn)，在3-9月份，Hyperliquid和dYdX的衍生品交易量保持領先，基本能夠維持15億美金左右的日交易量，SynFutures能夠實現(xiàn)10億美金左右的日交易量，領先Jupiter、GMX等選手，處于衍生品賽道的第一梯隊。

自9月以來，由于市場原因，大部分衍生品平臺交易量出現(xiàn)下降，Hyperliquid仍以15億美金左右的交易量位居第一，Synfutures則以6億美金左右的交易量超過了dYdX。

作為其中上線時間最短的衍生品平臺，能夠迅速取得目前的市場地位，說明其已經取得了市場充分的認可。

GMX衍生品交易量情況，來源：https://defillama.com/protocol/gmx?volume=true

JupiterPerpetualExchange衍生品交易量情況：來源：https://defillama.com/protocol/jupiter-perpetual-exchange

來源：https://www.synfutures.com/04團隊與背景

SynFutures的創(chuàng)始團隊擁有國際一線投行、互聯(lián)網公司及加密OG背景，獲得了包括Pantera、Polychain、StandardCrypto、Dragonfly、Framework、SIG、Hashkey、IOSG、Bybit、Wintermute、CMS、Woo等投資人的青睞，迄今融資超過3800萬美金。

來源：https://www.rootdata.com/Projects/detail/SynFutures?k=MzAyMA%3D%3D05總結與展望

在Decentralization金融（DeFi）衍生品市場的激烈競爭中，SynFutures以其創(chuàng)新的技術和策略，顯著地脫穎而出。

通過引入全鏈上訂單簿和撮合機制、統(tǒng)一流動性模型，以及專注于用戶保護的穩(wěn)定機制，SynFutures不僅為用戶提供了一個安全、透明且高效的交易環(huán)境，還確保了其在行業(yè)中的競爭力和吸引力。

此外，SynFutures通過慷慨的激勵計劃和對Blast和Base生態(tài)的深度投入，展示了其對長期發(fā)展和生態(tài)建設的承諾。

豐厚的空投獎勵、交易大賽等活動，以及Vault等產品的不斷創(chuàng)新，不僅吸引了大量用戶的積極參與，也為市場注入了新的活力。這種對用戶和生態(tài)伙伴的回饋，加強了SynFutures與用戶和生態(tài)系統(tǒng)的聯(lián)系，促進了其生態(tài)的持續(xù)繁榮。

通過技術創(chuàng)新、用戶保護機制、激勵策略以及清晰的未來規(guī)劃，SynFutures成功地構建了一個既安全可靠又充滿活力的交易平臺。這些優(yōu)勢使得SynFutures不僅能滿足當前用戶的需求，也能預見并適應未來市場的變化，預示著其在Decentralization交易平臺領域的持續(xù)領導地位。