來源：Coingecko；編譯：五銖，金色財經

2025年伊始，市場一直難以擺脫圣誕節/新年后的宿醉。自1月15日以來，Crypto市場的走勢主要受到唐納德·特朗普就任美國第47任總統期間的大膽舉措的推動。我們預計，特朗普對Crypto的積極參與將提高主流對Crypto的關注，但每次他發表某些言論時也會引起市場波動。

$TRUMP的推出可能贏得了他最狂熱粉絲的支持，但僅僅兩天后，第一夫人的官方memecoin$MELANIA的推出就讓大多數人感到不快，因為它開始引發人們擔心這些Tokens只是公然的撈錢手段。$MELANIA的Tokens經濟學設計也更加惡劣，89%的Tokens都放在一個錢包里。$MELANIA在推出后立即達到了19億美元的峰值市值，但很快就崩潰了，現在比峰值下跌了約90%。

雖然$TRUMP的市值在撰寫本文時已跌至約35億美元，但它仍然是Solana上最大的memecoin，也是所有鏈中第四大memecoin。盡管總統自就職以來一直試圖重新點燃人們對該Tokens的熱情，但$TRUMP似乎已經失去了動力，不過我們不會指望它就此完全消亡。2.實際上是總統的官方行動

特朗普在就職后行使總統權力，兌現了他早先對該行業做出的一些競選承諾。首先是1月22日對絲綢之路創始人RossUlbricht的赦免，隨后頒布了第14178號行政命令(EO14178)，正式成立總統數字資產市場工作組，由總統人工智能和加密高級顧問DavidSacks擔任主席。該工作組的任務是提出一個發行和運營數字資產的聯邦監管框架，并評估建立和維護國家數字資產儲備的可能性。

EO14178，加上特朗普在政府關鍵職位上任命更多支持加密的人，為美國加密行業營造了更加友好的環境。監管更加明確將有利于希望在美國合法運營的加密企業，或許還可能引發美國新加密公司和加密人才的激增。該提案將在6個月后提交給總統，我們確信在此期間行業代表和工作組之間將進行大量接觸。就在我們發言時，參議院已經提出了一項新的穩定幣法案。

與此同時，每個人都在熱切關注美國是否會建立戰略Bitcoin儲備（工作組目前的任務只是評估），盡管僅僅是世界最大經濟體的這種發展潛力就讓一些美國州，甚至其他國家也在考慮同樣的想法。雖然這種儲備的優點仍不明朗，但加密愛好者認為“只是#pumpourbags”也是可以理解的。3.我們正在關注的其他一些事情

1月份，美國現貨ETF繼續流入，新ETF的申請開始堆積如山：今年年初，美國加密ETF申請數量激增，發行人希望借此機會推動加密浪潮。彭博社已經追蹤了SEC正在審理的30多份申請，其中包括一些memecoin。我們將非常感興趣地關注美國監管機構和機構提供商如何協商ETF中的memecoin問題，以及它們是否會在TradFi領域占有一席之地。

“美國制造”和現實世界資產(RWA)類別也與特朗普一起上漲：這些行業似乎有望從美國監管透明度中受益最多。Tokens化和RWA工作的發展對我來說是最有趣的事情之一，因為我們已經看到許多TradFi公司宣布將其產品上鏈。我們堅信“一切可以Tokens化的東西都將被Tokens化”——這會是“逐漸，然后突然”的情況嗎？

幣安宣布與Circle合作，將$USDC整合到他們的產品中：這是一個令人驚訝的聲明，因為Coinbase是Circle的少數股東，而幣安一直想要自己的穩定幣（BUSD），或者至少是與之有密切聯系的穩定幣（TUSD、FDUSD）。自宣布以來，$USDC的市值增加了150億美元。Circle正在考慮在不久的將來進行IPO，這已經不是什么秘密了，與全球最大交易所的這種合作可能有助于USDC挑戰Tether目前對美元穩定幣市場的壟斷，同時也提高其估值。

人工智能代理xDeFi=DeFAI？CryptoxAI的故事還在繼續，但看到這些人工智能代理（如GRIFFAIN和ANON）慢慢地被整合到更多的鏈上協議中，并獲得更大的效用，對用戶更有用，也非常有趣。這牢固地建立在Crypto和DeFi的關鍵原則之一——可組合性之上——我們迫不及待地想看看建設者未來會想出什么！

新年新Blockchain：新Blockchain的推出從來都不會缺席（您可以隨時在GeckoTerminal上跟蹤最新情況）。雖然Sonic于12月下旬推出，Abstract于1月推出，但從2月開始，將有更多備受關注的鏈上線，例如Berachain、MegaETH、Monad和StoryProtocol等等。隨著期望值越來越高，這些新鏈不僅需要相互競爭，還需要與現有的參與者爭奪用戶和資本，才能取得成功。除了承諾慷慨的空投外，什么能持續吸引用戶還有待觀察。